前几天和同事小李吃饭，她拍着大腿说后悔，去年半导体基金赚了23%没卖，结果今年跌回成本线，白熬大半年。我跟你说，这事儿我见多了，真心的，太现实了。用专业术语说，就是回撤管理做得不行，仓位管理也没跟上。别光盯收益率，先弄清本金和目标收益，这才是资产配置的点。就是别像买菜一样按个固定价来判断。
举例能说明问题。妈妈拿5000元买偏债基金，三个月年化短期表现3%，我算给她听盈利150块根本不够达成旅行目标，耐心持有补仓后半年累计到手1500元才止盈。闺蜜买新能源基金，本金8万，两个月涨15%后卖出换冰箱，现在那只跌了近三成，她天天说“幸亏没贪”。问一句你买的是宽基还是主题基金？答案决定你的止盈阈值。别以为一个百分比放诸四海而皆准，基金的波动率和行业轮动决定了策略的差异。
再说三招落地操作。招一别死盯收益率，先算两个数——本金和目标收益，用年化收益率做动态参照，做好回撤预案。招二区分基金品类，宽基指数可用年化15%-20%作分批止盈参考，行业主题要更激进，涨到25%-30%就要分批卖出，偏债类则以6%-8%保守为主；分批卖出和仓位管理是关键。招三止盈后别慌也别悔，把收益入货币基金或做再投资计划，设置再入场规则，用分散投资降低单一风险。我才不信呢，按这些方法还会被割韭菜。
市场里有很多声音，专家说要看宏观和估值，普通投资者则看情绪和新闻，两边都有道理。用直接引语听听同事说法“我当时觉得还能涨，结果被套”。基金经理会用“波动性”“贝塔值”来解释，就像医生看病要查体检报告一样。等一下，别忘了时间成本持有成本和机会成本都在算账，别让情绪把理性打跑。
想留个画面把落袋为安的收益放进旅行箱、放进孩子的学费、或者变成下一笔稳健的再投资。投资不是比谁更大胆，而是比谁更会把成绩单成现实生活的改变。就是说，学会算账、分层止盈、再做安排，收益才不只是数字，而是真真切切能回家吃饭的粮饷。真假的？试试就知道，别光说不练。
